Уравнение ирвинга фишера закон денежного обращения

Критика формулы Фишера

В настоящее время уравнение Фишера признаётся верным далеко не всеми представителями современной экономической школы. В его обосновании обнаруживают целый ряд неточностей, благодаря которым конечная формула не может отражать истинное положение вещей в экономике.

В частности, в качестве примера такого рода критики можно привести статью Юрия Владимировича Лиференко, опубликованную в одном из выпусков журнала «Финансы и кредит» за 2015 год.

В этой статье, в частности, указывается на ошибки Банка России связанные с тем, что он, в процессе осуществлении своей регулирующей деятельности, во многом опирается на количественную теорию денег (иллюстрируемую, как раз, той самой формулой Фишера). Говорится о том, что его регулирующая функция является, мягко говоря, недостаточно эффективной вследствие факта ошибочности данной теории.

Далее приводится доказательство несостоятельности формулы Фишера и, как следствие этого, говорится о неприемлемости её использования (ни в теоретическом, ни в практическом виде) в качестве инструмента для регулирования реальной экономики.

В качестве основного аргумента ошибочности уравнения Фишера приводится тот факт, что правая часть формулы Фишера, представляющая собой выражение PQ, является некорректной. Приводится сравнение с формулой выведенной Карлом Марксом (иллюстрирующей закон денежного обращения) и имеющей следующий вид:

Как видите, внешне эта формула очень похожа на ту, которую впоследствии вывел Ирвинг Фишер. Естественно, он не мог не знать о её существовании (большую часть свей жизни, он преподавал политэкономию) и, предположительно, взял её в качестве основы для своих изысканий. Однако выводы из формулы К. Маркса делаются совершенно противоположные. Левая часть формулы, представленная количеством денег в экономике (денежной массой) М, в данном случае является функцией от её правой части, представленной уровнем цен и объёмом товаров.

Это, в свою очередь, означает, что уровень цен и объём товаров определяют то количество денег, которое необходимо для их обращения, а не наоборот, как утверждает количественная теория денег, выраженная уравнением Ирвинга Фишера.

По мнению автора статьи, Фишер, скорее всего, сознательно исказил некоторые факты для того чтобы представить неделимую составляющую формулы Маркса ΣP_iQ_i в более простом и, самое главное, в математически разделимом виде простого произведения величин P и Q.

Такое представление позволило ему разделить правую часть и записать формулу в виде:

А это в корне меняет тот вывод, который делался Марксом. Теперь получается, что количество денег, в сущности, и определяет уровень цен в экономике. То есть мы видим не что иное, как формулировку количественной теории денег.

В действительности же, такое выражение как PQ не может существовать в принципе. Это объясняется тем, что не бывает понятия цены без привязки к конкретному товару (i). Равно как и не может быть такого понятия как объём производства в принципе, он также должен быть привязан к какому-либо определённому продукту (i).

Ну и наконец, невозможно отделить в этой формуле цену от количества товара (P от Q) поскольку цена любого товара всегда неразрывно связана с его количеством. Например, говорят, что цена хлеба составляет 20 руб/булка (двадцать рублей за одну булку) и её нельзя разорвать на два самостоятельных элемента, таких как 20 руб и 1 булка.

То есть, изначально правильным является всё-таки выражение в виде ΣP_iQ_i, которое, кстати, лежит в основе формулы расчёта ВВП. А формула Фишера изначально построена на ошибочных предпосылках, что говорит не только о том, что она неверна в принципе, но и о несостоятельности всей количественной теории денег вообще.

Шахматный король

В биографиях гениев часто можно прочитать историю сплошных побед. Особенно если способности проявились с детства. Однако история Бобби Фишера была историей не только побед, но и преодолений.

Он проигрывал. Но проигрывал, будучи мальчиком, в 7, 8, 10 лет. А все потому, что соперников его возраста просто не находилось: младший школьник Бобби играл с людьми в несколько раз старше его. Иногда матчи заканчивались его слезами, но упорный Фишер продолжал учиться.

Как вспоминали близкие, он играл даже в ванной: более того — возможность взять с собой доску с фигурами была единственной «приманкой», чтобы Бобби наконец помылся. Естественно, Фишер перечитал все книги по теории шахмат, какие нашел в доступных библиотеках Нью-Йорка, постоянно анализировал партии, а кроме того, научился играть в «слепые шахматы». В этом случае противники разыгрывают обычную партию, но не на доске, а устно, воображая расстановку фигур и удерживая комбинацию в голове. Фишер весьма преуспел в этом непростом упражнении.

Бобби Фишер, 1957 год. (pinterest.ru)

Когда он мог заплатить взнос за участие, то ездил на турниры, причем с 12 лет путешествовал один. Постепенно Фишер «доиграл» до официального рейтинга, выиграл юниорский чемпионат США в 13 лет, взрослый — в 14. В 1958 году он посетил СССР, где просил устроить матч с чемпионом мира Михаилом Ботвинником. Принимающая сторона, не ожидавшая такой наглости от подростка, встречу не организовала, и Фишер сыграл только серию блицев с известными советскими шахматистами.

В тот же год он играл в межзональном турнире — одном из этапов розыгрыша звания чемпиона мира — и вошел в число претендентов на титул. После этого Фишер стал международным гроссмейстером. Ему было всего 15 лет.

Переживая время от времени поражения, причем и очень обидные, Фишер продолжал играть и добился очень высоких результатов. 8 раз подряд он становился чемпионом США, и это достижение пока что никто повторить не смог. Чемпионат 1963−1964 годов Фишер выиграл с абсолютным результатом. Он возглавлял команду шахматистов США на Всемирных олимпиадах 1960, 1962, 1966, 1970 годов, сыграл на них 65 партий против ведущих шахматистов мира, выиграл 40 из них. Проиграл он только 7 раз.

Современники признавали, что Фишер обладал уникальным талантом — он одинаково ровно и почти одинаково блестяще разыгрывал все части шахматной партии. А кроме того, умел делать неординарные ходы, отличался выдающимися аналитическими способностями и, если был в хорошей форме, не затягивал время, не загонял себя в цейтнот. При таких способностях он должен был, казалось бы, только выигрывать. Но в его жизни были периоды, когда он играл очень неровно.

Сейчас мы сказали бы, что Фишер был человеком неустойчивым, нервным и «чудаковатым». Он славился своими необычными требованиями. Фишер мог, например, попросить убрать все телевизионные камеры из зала, где шел турнир, настаивать на особой настройке освещения над столом, ставил десятки (а иногда и более сотни) предварительных условий перед игрой. Став чемпионом, он настаивал на изменении регламента соревнований в соответствии со своими желаниями. Другое дело, что эти требования бесконечно выматывали и его соперников, которых Бобби потом обыгрывал.

Став чуть старше, Роберт Фишер стал настаивать на солидных призовых выплатах: другого источника дохода, кроме шахмат, в его жизни не было. Не обошлось без чудачеств и тут: говорили, что у него была такса не только на выступления, но даже на общение с журналистами и просто на вскрытие писем от них (что для нас нормально, а для 50−60-х годов было нонсенсом). Он говорил, что хотел бы, чтобы гонорары шахматистов были сравнимы с гонорарами боксеров. И всегда требовал свое.

Фишер и Спасский, 1972 год. (chessmateok.com)

Особенно ярко характер Фишера проявился в 1972 году, когда он играл матч за звание чемпиона мира с Борисом Спасским в Рейкъявике. Начнем с того, что матч был перенесен из Югославии в Исландию именно из-за требований американца. Затем Фишер не явился на жеребьевку, а потом и на вторую партию. Но в итоге победил. Правда, в 1975 году, когда он должен был защитить свое звание, он опять выдвинул оргкомитету требования из 64 пунктов. Один из них гласил: чемпионом становится тот претендент, который выигрывает 10 партий без учета ничьих. При таком регламенте матч мог затянуться на несколько недель, а то и месяцев. В итоге ФИДЕ пошло и на это, отказав Фишеру только в одном пункте из предъявленных. Фишер играть отказался, и следующим чемпионом без финала стал Анатолий Карпов.

И после этого Фишер исчез. Он перестал участвовать в турнирах, почти не появлялся на публике, не всегда было известно даже, где он жил. Интерес к нему просыпался, когда Фишер выступал с очередным ярким заявлением.

биография

Фишер родился в Согертисе, штат Нью-Йорк . Его отец был учителем и служителем Конгрегации, который воспитывал сына, полагая, что он должен быть полезным членом общества. Несмотря на то, что он вырос в религиозной семье, позже он стал атеистом . В детстве он обладал замечательными математическими способностями и изобретательским чутьем. Через неделю после поступления в Йельский колледж в возрасте 53 лет умер его отец. Затем Ирвинг поддерживал свою мать, брата и себя, в основном репетиторством. Он окончил первый в своем классе степень бакалавра в 1888 году, будучи также избранным членом общества черепа и костей .

В 1891 году Фишер получил первую докторскую степень. в области экономики, предоставленной Йельским университетом. Его научными руководителями были физик-теоретик Уиллард Гиббс и социолог Уильям Грэм Самнер . Будучи студентом, Фишер проявил особый талант и склонность к математике, но он обнаружил, что экономика предлагает больше возможностей для его амбиций и социальных проблем. Его диссертация, опубликованная Йельским университетом в 1892 году под названием « Математические исследования теории стоимости и цен», явилась серьезным развитием теории общего равновесия . Когда он начал писать диссертацию, Фишер не знал, что Леон Вальрас и его ученики из континентальной Европы уже исследовали аналогичную тему. Тем не менее, работа Фишера была очень значительным вкладом и сразу же была признана первоклассной такими европейскими мастерами, как Фрэнсис Эджворт .

После окончания Йеля Фишер учился в Берлине и Париже. С 1890 года он оставался в Йельском университете сначала в качестве наставника, затем после 1898 года в качестве профессора политической экономии, а после 1935 года в качестве почетного профессора. Он редактировал « Йельское обозрение» с 1896 по 1910 год и был активным участником многих научных обществ, институтов и благотворительных организаций. Он был президентом Американской экономической ассоциации в 1918 г. Американского математического общества выбрал его в качестве Гиббса преподаватель по 1929. А ведущий ранний сторонник эконометрики, в 1930 году он основал, с Рагнар Фриш и Чарльз Ф. Руса эконометрического общества, из которых он был первым президентом.

Фишер был плодовитым писателем, занимался журналистикой, а также техническими книгами и статьями и обращался к различным социальным проблемам, связанным с Первой мировой войной, процветающими 1920-ми и депрессивными 1930-ми. Он сделал несколько практических изобретений, наиболее заметным из которых была «система заметных документов», которую он запатентовал в 1913 году и продал компании Kardex Rand (позже Remington Rand ) в 1925 году. Это и его последующие инвестиции в акции сделали его богатым человеком. пока его личные финансы сильно не пострадали от краха 1929 года.

Фишер также был активным участником социальных и медицинских кампаний, а также сторонником вегетарианства, запретов и евгеники . В 1893 году он женился на Маргарет Хазард, внучке промышленника из Род-Айленда и социального реформатора Роуленда Г. Хазарда . Он умер от неоперабельного рака толстой кишки в Нью-Йорке в 1947 году в возрасте 80 лет.

Шахматист и закон

На сторону Фишера встали многие его поклонники: несмотря на эксцентричное поведение шахматиста, таких в мире оставалось немало. Возглавлял команду защитников калифорнийский адвокат Ричард Вактоун, с которым Фишер был знаком. Защита предъявила встречный иск: действия японских иммиграционных властей нарушают права Фишера, а аннулирование паспорта со стороны США также проведено незаконно. В США сторонники Фишера требовали прекратить преследование, тем более что Югославия давно перестала существовать, но США претензии не отзывали.

Японский суд разбирал этот иск в двух инстанциях и признал, что основания для экстрадиции Фишера в США нет. С другой стороны, японское законодательство все же было нарушено, потому что шахматист въехал в Японию по аннулированному паспорту (правда, никто его при этом не задержал). Как нарушитель Фишер должен был покинуть Японию, но какая страна готова была его принять?

Задержание Фишера в Японии. (babr24.com)

Убежищем оказалась Исландия, предоставившая Фишеру гражданство. Там он и прожил последние 4 года, причем, как писали газеты, пользовался всеми благами, которые предоставила исландская сторона. В 2008 году Фишер умер и был похоронен в Исландии.

Интенсивность денежного потока

Выведенная величина возвратного движения денежной массы общепринята и считается признанным показателем государственной бизнес-активности. В связи с этим она находится в некоторой зависимости от:

степени сформированности экономических механизмов страны (работы ценных бумаг, отлаженной работы банковского сектора, торговли и пр.);
частоты операций с товарами (услугами) между участниками хозяйственных отношений и их объема;
инфляционных процессов;
развития экономических связей между субъектами хозяйствования;
маркетинговых стратегий;
баланса и стабильности предложения и спроса на рынке.

Отсюда следует, что выведенная через уравнение обмена величина V, дает возможность проследить, сколько раз в определённый период конкретная денежная единица участвует при покупке товара (услуги). То есть наглядно показана интенсивность движения денежной массы.

Его вклад в экономику

Фишер посвятил учебу и работу различным областям экономики. Его вклады были обильными и временами оригинальными. Он разработал теории и модели по различным темам, был защитником количественной теории денег и распространил неоклассическую экономику по всей территории Соединенных Штатов.

Уравнение фишера

Фишер внес уравнение Фишера в финансовую математику. С помощью этого инструмента рассчитывается внутренняя норма возврата инвестиций. Это достигается путем расчета соотношений между реальными и номинальными процентными ставками, не забывая при этом об инфляции. Это уравнение основано на гипотезе о том, что реальная процентная ставка не зависит от денежных показателей и не определяется номинальной ставкой.

Уравнение Фишера:

Существование:

r = реальная процентная ставка

i = номинальная процентная ставка

= Уровень инфляции

Теорема фишера

Эта теорема, также известная как теорема разделения Фишера, основана на концепции Фишера о том, что предприниматель пытается максимизировать «норму прибыли на затраты». Таким образом, цель состоит в том, чтобы достичь максимальной приведенной стоимости ваших инвестиций.

Согласно этой теореме, когда рынки капитала идеальны, решения инвесторов зависят исключительно от ожидаемой прибыли и процентной ставки. Личные обстоятельства человека, который их усыновляет, на это не влияют. Если он может финансировать свои инвестиционные решения с помощью банковского кредита, его временные предпочтения в отношении потребления не должны мешать его инвестиционным решениям.

Теория дефляции долга

Фишер пытался объяснить Великую депрессию. По его теории, кризис был вызван лопнувшим кредитным пузырем. Как следствие, имел место ряд эффектов, которые оказали негативное влияние на реальную экономику.

Среди этих эффектов Фишер выделил сокращение расходов и ликвидационных продаж для выплаты долгов и процентов, сокращение кредитов, что означало падение денежной массы, падение уровня цен на активы, сокращение производства и, следовательно, торговли. занятость или снижение номинальных процентных ставок и повышение реальных процентных ставок с поправкой на дефляцию, среди прочего.

В заключение можно сказать, что Фишер был многогранным персонажем, активным в различных областях и известным экономистом, который, однако, потерял лицо. Однако в настоящее время его фигура восстановлена и подтверждена.

Ухудшение

Через несколько лет имя Роберта Фишера вновь всколыхнёт общественность. Психическое здоровье постепенно ухудшалось, и шахматист начнёт делать резкие заявления в адрес США и евреев, обвиняя последних в захвате ведущих позиций в Америке и попытках подмять весь мир. Фишер с ненавистью обрушивается на еврейский народ, поливая его ругательствами в прямых радиоэфирах, при этом не отдавая себе отчёт в том, что он сам — выходец из еврейской семьи. В одном из интервью Роберт даже открыто заявил, что одобряет теракт 11 сентября. Фишер и его мать критиковали США за войну во Вьетнаме, что, по мнению ФБР, подрывало авторитет их родной страны.

Также Бобби утверждал, что он хотел написать книгу и всё подготовил, но материалы были украдены из его квартиры в Бостоне — несколько коробок с его наработками, разобранными партиями, всё, всё.

Последние годы жизни Фишер провёл в Исландии: он получил гражданство этой страны после депортации из Японии, где он жил после своего участия в коммерческом турнире в Югославии в 1992 году (за нарушение эмбарго ему грозило до 10 лет тюрьмы в США).

Бобби Фишер умер 17 января 2008 года. Похороны были скромными, на могиле установлен простой памятник, на котором выгравированы имя и даты жизни. Последними словами Бобби Фишера были: «Ничто так не лечит, как человеческое тепло».

Защита Фишера

С именем Роберта Фишера связаны еще два процесса: один можно назвать курьезным, а второй — драматическим. Примерно так же и вся его жизнь лежала между нелепостью и драмой.

В 1981 году, когда Фишер жил в Пасадене, его неожиданно задержали на улице. Полиции показалось, что его внешность подходит под описание грабителя банка. Шахматист, как ему казалось, подробно отвечал на все вопросы полиции, но, видимо, в своей особой манере. Например, когда его спросили адрес, он сказал, что назвать его не может, но готов показать дом. В итоге Фишер был задержан, а по итогам этого приключения написал небольшую брошюру «Меня пытали в тюрьме Пасадены». Текст этот сводится к тому, что задержали его вовсе не за ограбление, а все дело «шито белыми нитками». Подозрительность всегда была яркой отличительной чертой Фишера.

Фишер и Ватаи. (chessmateok.com)

Уже после его смерти началось драматичное дело о наследстве Фишера. Он оставил около 2 миллионов долларов, и за них боролись Миёко Ватаи — жена Фишера, брак с которой он официально то ли оформил, то ли нет, Мэрилин Янг, с которой он жил на Филиппинах и которая якобы родила от него дочь, и племянники. В итоге наследницей была признана Ватаи.

При написании статьи были использованы материалы программы «Не так» «Несколько судов над чемпионом мира по шахматам Робертом Фишером по различным обвинениям, США, 1981 и т. д.

Credits

New World Encyclopedia writers and editors rewrote and completed the Wikipedia article
in accordance with New World Encyclopedia standards. This article abides by terms of the Creative Commons CC-by-sa 3.0 License (CC-by-sa), which may be used and disseminated with proper attribution. Credit is due under the terms of this license that can reference both the New World Encyclopedia contributors and the selfless volunteer contributors of the Wikimedia Foundation. To cite this article click here for a list of acceptable citing formats.The history of earlier contributions by wikipedians is accessible to researchers here:

Irving_Fisher history

The history of this article since it was imported to New World Encyclopedia:

History of «Irving Fisher»

Note: Some restrictions may apply to use of individual images which are separately licensed.

Publications

Fisher, Irving. 1896. Appreciation and Interest: A Study of the Influence of Monetary Appreciation and Depreciation on the Rate of Interest with Applications to the Bimetallic Controversy and the Theory of Interest. New York: Macmillan
Fisher, Irving. 1910. Introduction to Economic Science. The Macmillan Company
Fisher, Irving. 1923. The Business Cycle Largely a «Dance of the Dollar.» Journal of the American Statistical Society. 18(144), 1024-1028.
Fisher, Irving. 1923. League or War? Harper & Brothers
Fisher, Irving. June 1926. A statistical relation between unemployment and price changes. International Labour Review. Reprinted as «I Discovered the Phillips Curve,» Journal of Political Economy, 81(2), 496-502.
Fisher, Irving. 1927. A statistical method for measuring «marginal utility» and testing the justice of a progressive income tax. In Jacob Hollander (Ed.) Economic Essays Contributed in Honor of John Bates Clark . The Macmillan Co.
Fisher, Irving. 1930. The Stock Market Crash and After. The Macmillan Company
Fisher, Irving. 1932. Booms and depressions: Some First Principles. Adelphi.
Fisher, Irving. 1933. The debt-deflation theory of great depressions. Econometrica. 1, 337-57.
Fisher, Irving. 1967 (original published in 1922). The Making of Index Numbers. Augustus M Kelley Pubs. ISBN 067800319X
Fisher, Irving. 1982 (original published in 1907). The Rate of Interest. Garland Pub. ISBN 0824053141
Fisher, Irving. 1996 (original published in 1935). 100% Money. Pickering & Chatto Ltd. ISBN 1851962360
Fisher, Irving. 1996 (original published in 1930). The Theory of Interest. Pickering & Chatto Ltd. ISBN 1851962344
Fisher, Irving. 1997 (original published in 1932). Booms and Depressions. Pickering & Chatto Ltd. ISBN 1851962352
Fisher, Irving. 2003 (original published in 1906). The Nature of Capital and Income. Simon Publications. ISBN 1932512055
Fisher, Irving. 2006 (original published in 1911). Elementary Principles of Economics. Cosimo Classics. ISBN 1596059338
Fisher, Irving. 2006 (original published in 1892). Mathematical Investigations in the Theory of Value and Prices. Cosimo Classics. ISBN 1596059389
Fisher, Irving. 2006 (original published in 1911). The Purchasing Power of Money: Its Determination and Relation to Credit, Interest, and Crises. Cosimo Classics. ISBN 1596056134
Fisher, Irving & Fisk, Eugene. 1915. How to Live: Rules for Healthful Living Based on Modern Science. Funk & Wagnalls

Основные работы

Теория процента, определяемая нетерпением тратить доход и возможностью его инвестировать, 1930 г.

1896. Оценка и интерес .
1906. Природа капитала и доходов . (Французский перевод: О природе капитала и дохода, Париж: В. Жар и Э. Бриер, 1911 г.)
1907. Ставка процента .
1910, 1914. Введение в экономическую науку .
1911а, 1922, 2-е изд. Покупательная способность денег: ее определение и связь с кредитом, процентами и кризисами . (Французский перевод: Покупательная способность денег, Париж: Марсель Жар, 1926)
1911b, 1913. Элементарные принципы экономики .
1915. Как жить: правила здорового образа жизни, основанные на современной науке (с Юджином Лайоном Фиском).
1918, «Является ли« полезность »наиболее подходящим термином для понятия, которое она используется для обозначения?»
1922. Изготовление индексных чисел: исследование их разновидностей, тестов и надежности .
1927, «Статистический метод измерения« предельной полезности »и проверки справедливости прогрессивного подоходного налога» в « Экономических эссе», внесенных в честь Джона Бейтса Кларка .
1928, Денежная иллюзия, Нью-Йорк: Компания Адельфи.
1930а. Обвал фондового рынка и после .
1930b. Теория интереса .
1932. Бум и депрессия: некоторые первые принципы . .
1933а. «Долговая дефляция Теория Великих депрессий,» Эконометрика ,.
1933b. Штамп Scrip .
1996. Работы Ирвинга Фишера. под редакцией Уильяма Дж. Барбера и др. 14 томов Лондон: Пикеринг и Чатто.

Bibliography

Dimand, Robert W. «The Dance of the Dollar: Irving Fisher’s Monetary Theory of Economic Fluctuations,» History of Economics Review (1993). 20, 161-172.
Dimand, Robert W. «Irving Fisher’s Debt-Deflation Theory of Great Depressions,» Review of Social Economy (1994). 52, 92-107
Dimand, Robert W. «The Fall and Rise of Irving Fisher’s Macroeconomics,» Journal of the History of Economic Thought (1998). 20, 191-201.
Joseph Dorfman. The Economic Mind in American Civilization (1958) vol 3.
Fellner, William, ed. Ten Economic Studies in the Tradition of Irving Fisher (1967)
Geanakoplos, John and Dimand, Robert W., ed. Celebrating Irving Fisher: The Legacy of a Great Economist (2005)
Samuelson, Paul. «Irving Fisher and the Theory of Capital,» in Fellner (1967)
Sasuly, Max. «Irving Fisher and Social Science,» Econometrica (1947). 15, 255-278.

Primary sources

Irving Fisher. The Works of Irving Fisher, 14 vols. ed. by William J. Barber assisted by Robert W. Dimand and Kevin Foster, consulting ed. James Tobin. London: Picketing & Chatto. (1997).